10月份煤焦油市場(chǎng)大漲后有所回落，下游產(chǎn)品持續(xù)上漲動(dòng)力不足
一、行情綜述
10月（2023年10月1日-2023年10月30日）煤焦油市場(chǎng)大漲后有所回落。本月煤焦油市場(chǎng)月均價(jià)為4832元/噸，較上月均價(jià)上調(diào)214元/噸，漲幅4.63%。截至10月30日，中國(guó)煤焦油現(xiàn)貨價(jià)格（CCTX）為4684元/噸，較上月末（9月25日4635元/噸）上調(diào)49元/噸，漲幅1.06%，主流（山西、河北、山東）區(qū)間參考4600-4920元/噸。山西、內(nèi)蒙古地區(qū)中上旬上漲，下旬回落；河北、河南和山東地區(qū)先漲后跌；東北地區(qū)先強(qiáng)后弱；西南地區(qū)漲后回落。
（一）利好面：
節(jié)后歸來(lái)，下游部分企業(yè)存補(bǔ)貨需求，同時(shí)下游深加工及炭黑行業(yè)整體開(kāi)工仍處于相對(duì)偏高水平，煤焦油供需端存利好支撐。（2）炭黑市場(chǎng)新單積極推漲，企業(yè)盈利情況提升，對(duì)原料煤焦油采購(gòu)積極性尚可，對(duì)煤焦油價(jià)格存利好支撐。山東地區(qū)最高漲至5180元/噸左右，邯鄲地區(qū)漲至5100元/噸左右，唐山地區(qū)5050元/噸左右。山西地區(qū)4.3m焦?fàn)t基本關(guān)停完畢，煤焦油供應(yīng)減量，價(jià)格偏高，漲至5000-5220元/噸左右。
（二）利空面：
下游煤瀝青市場(chǎng)出貨情況不佳，價(jià)格走勢(shì)向下，蒽油市場(chǎng)價(jià)格下行，深加工行業(yè)虧損明顯，整體開(kāi)工下調(diào)，且部分企業(yè)原料庫(kù)存偏高，對(duì)高價(jià)原料存抵觸。
下游炭黑市場(chǎng)持續(xù)上漲動(dòng)力不足，對(duì)原料采購(gòu)積極性較前期減弱，煤焦油市場(chǎng)高價(jià)回落。山西地區(qū)降至4900元/噸，山東地區(qū)降至4900元/噸，河北邯鄲地區(qū)4920元/噸，唐山地區(qū)4600元/噸。
各地區(qū)市場(chǎng)情況：
——東北地區(qū)：東北地區(qū)煤焦油市場(chǎng)漲后回落，本月末4490元/噸，較上月末（9月25日4444元/噸）上調(diào)46元/噸。區(qū)域內(nèi)焦企開(kāi)工水平相對(duì)穩(wěn)定，煤焦油供應(yīng)波動(dòng)不大，前期下游生產(chǎn)積極性較高，需求仍存，利好市場(chǎng)，同時(shí)炭黑市場(chǎng)推漲，利好市場(chǎng)，煤焦油價(jià)格上行，后期下游深加工持續(xù)虧損，采購(gòu)積極性降低，煤焦油市場(chǎng)承壓下行。截至10月30日，吉林主流4570-4790元/噸，黑龍江主流4600-4700元/噸，遼寧主流4340-4600元/噸。
——華北地區(qū)：華北地區(qū)煤焦油市場(chǎng)先漲后降，本月末4857元/噸，較上月末（9月25日4860元/噸）下調(diào)3元/噸。本月山西地區(qū)4.3m焦?fàn)t逐步關(guān)停，煤焦油供應(yīng)減量，山西地區(qū)焦油價(jià)格偏高，月底受下游深加工持續(xù)虧損影響，價(jià)格有所回落。河北地區(qū)前期偏強(qiáng)運(yùn)行，后期承壓下行。截至10月30日，山西主流4850-4900元/噸，河北邯鄲主流4920元/噸，唐山地區(qū)4600元/噸。
——華東地區(qū)：華東地區(qū)煤焦油市場(chǎng)上漲后回落，本月末4880元/噸，較上月末（9月25日4825元/噸）上調(diào)55元/噸。月前期，下游企業(yè)開(kāi)工水平高位，對(duì)煤焦油需求不減，同時(shí)炭黑產(chǎn)品仍在積極推漲，對(duì)煤焦油價(jià)格有利好支撐；后期下游深加工行業(yè)開(kāi)工下調(diào)，需求端支持減弱，且深加工及炭黑產(chǎn)品預(yù)期不佳，業(yè)者心態(tài)謹(jǐn)慎，煤焦油市場(chǎng)價(jià)格下行。截至10月30日，山東主流4900元/噸，安徽主流4900元/噸附近。江蘇主流4900-5050元/噸。
——西北地區(qū)：西北地區(qū)煤焦油市場(chǎng)先強(qiáng)后弱，本月末4586元/噸，較上月末（9月25日4577元/噸）上調(diào)9元/噸。本月中上旬，煤瀝青市場(chǎng)挺價(jià)運(yùn)行，炭黑產(chǎn)品商談向上，疊加場(chǎng)內(nèi)采購(gòu)積極性尚可，提振煤焦油市場(chǎng)價(jià)格；月下旬下游煤瀝青市場(chǎng)需求情況不佳，價(jià)格走勢(shì)不佳，同時(shí)深加工行業(yè)開(kāi)工較前期下調(diào)，且部分企業(yè)原料庫(kù)存較高，多按需采購(gòu)為主，場(chǎng)內(nèi)需求減少。截至10月30日，內(nèi)蒙古主流4540-4600元/噸，陜西主流4900元/噸左右。
——西南地區(qū)：西南地區(qū)煤焦油市場(chǎng)先調(diào)漲后回落，本月末4495元/噸，較上月末（9月25日4289元/噸）上調(diào)206元/噸。前期因煤礦事故，部分焦化企業(yè)開(kāi)工下調(diào)，導(dǎo)致煤焦油供應(yīng)短期收緊，而下游企業(yè)存補(bǔ)庫(kù)需求，采購(gòu)積極性較好，支撐煤焦油價(jià)格走強(qiáng)；后期焦化開(kāi)工有所提升，雖下游整體剛需仍存，但煤瀝青市場(chǎng)走勢(shì)不佳，深加工行業(yè)對(duì)于原料采購(gòu)相對(duì)謹(jǐn)慎。截至10月30日，四川主流4300-4700元/噸，云南主流4500-4750元/噸，貴州主流4600-4750元/噸。
——華中地區(qū)：華中地區(qū)煤焦油市場(chǎng)沖高后回調(diào)，本月末主流4923元/噸，較上月末（9月25日4813元/噸）上調(diào)110元/噸。華中地區(qū)價(jià)格多跟隨山東、邯鄲地區(qū)價(jià)格調(diào)整。前期下游深加工及炭黑產(chǎn)品走勢(shì)向上，利好市場(chǎng)。后期深加工行業(yè)持續(xù)虧損，采購(gòu)積極性降低。截至10月30日，河南主流4920元/噸，兩湖地區(qū)主流4390-4490元/噸。
二、主要影響因素
1.裝置開(kāi)工情況：
供應(yīng)方面：2023年10月焦化行業(yè)開(kāi)工較9月小幅下降。前期原料價(jià)格穩(wěn)中有漲，主產(chǎn)區(qū)安全事故時(shí)有發(fā)生，供應(yīng)無(wú)明顯好轉(zhuǎn)，焦企采買(mǎi)積極性不高，開(kāi)工下調(diào)，后期焦煤價(jià)格下跌，4.3米焦?fàn)t淘汰，焦炭供應(yīng)減少，加之下游剛需仍存，焦企焦炭出貨順暢，開(kāi)工水平稍有提升，整體看，10月焦化開(kāi)工較9月小幅下降。11月來(lái)看，焦煤價(jià)格仍為下行趨勢(shì)，但幅度偏緩，同時(shí)鋼材需求走弱，焦企盈利空間變化有限，焦企開(kāi)工暫穩(wěn)。綜合預(yù)計(jì)11月份焦化行業(yè)開(kāi)工偏穩(wěn)。
需求方面：2023年10月全國(guó)煤焦油深加工裝置含長(zhǎng)期停車(chē)產(chǎn)能平均開(kāi)工率約為49.75%，除長(zhǎng)期停車(chē)產(chǎn)能外行業(yè)開(kāi)工在61.3%，總體較2023年9月變化不大。當(dāng)前全國(guó)煤焦油深加工裝置總產(chǎn)能為2873萬(wàn)噸，煤焦油深加工行業(yè)長(zhǎng)期停車(chē)產(chǎn)能為541萬(wàn)噸，月內(nèi)內(nèi)蒙地區(qū)30萬(wàn)噸新產(chǎn)能開(kāi)始試運(yùn)行。整體來(lái)看，當(dāng)前行業(yè)有效產(chǎn)能為2332萬(wàn)噸，占比約為81.2%；主產(chǎn)區(qū)（山西、河北、山東、河南）總產(chǎn)能1689萬(wàn)噸。10月份國(guó)慶節(jié)后，前期檢修企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但高開(kāi)工下以及產(chǎn)品弱勢(shì)矛盾加劇，行業(yè)虧損較大，至下旬大幅減產(chǎn)，行業(yè)開(kāi)工明顯下滑，因此總體來(lái)看較9月份變化不大。下月中前期或仍維持目前偏低位，觀望產(chǎn)品走勢(shì)，后期或有小幅回升，但波動(dòng)不大，因此較10月份會(huì)有下滑，預(yù)計(jì)11月份開(kāi)工區(qū)間在46%-48%。
2023年10月炭黑行業(yè)開(kāi)工率預(yù)估64.8%，較上月相比上漲4%。本月內(nèi)炭黑行業(yè)開(kāi)工呈上升趨勢(shì)，這一情況主要?dú)w因于訂單商談良好，廠家積極出貨，整體供應(yīng)保持在較高水平。然而，后期下游企業(yè)采購(gòu)行為將更加按需進(jìn)行，其中西南以及華東區(qū)域變化明顯，華中和東北地區(qū)相對(duì)平穩(wěn)，綜合來(lái)看，炭黑10月份開(kāi)工延續(xù)上行走勢(shì)。
10月深加工企業(yè)前期開(kāi)工較高，月底開(kāi)工明顯下調(diào)，炭黑企業(yè)開(kāi)工水平仍處于相對(duì)偏高水平，中上旬下游需求對(duì)于煤焦油價(jià)格存支撐，月底需求端支持減弱。
2.下游部分產(chǎn)品：
（1）工業(yè)萘：10月，工業(yè)萘市場(chǎng)先跌后漲再下行，截止10月30日，工業(yè)萘市場(chǎng)均價(jià)5616元/噸，較月初累計(jì)下調(diào)433元/噸，跌幅7.17％，主產(chǎn)區(qū)主流出廠參考5600-5750元/噸。
（2）煤瀝青：10月，煤瀝青上漲后持續(xù)回落。截至10月30日，主產(chǎn)區(qū)改質(zhì)瀝青承兌出廠參考5100-5400元/噸承兌出廠，中溫瀝青承兌出廠參考5100-5300元/噸，石墨制品用改質(zhì)瀝青出廠參考5500-5600元/噸左右。
（3）炭黑：10月，炭黑市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)上行。截至30日，炭黑市場(chǎng)均價(jià)10304元/噸，較上月同期上調(diào)355元/噸，炭黑市場(chǎng)月均價(jià)10250元/噸，較上月均價(jià)累計(jì)上調(diào)526元/噸，漲幅3.57%左右，N330主流商談價(jià)格參考9500-10000元/噸，個(gè)別高低位有存。
整體來(lái)看，炭黑產(chǎn)品走勢(shì)向上，對(duì)煤焦油價(jià)格存利好支撐，深加工產(chǎn)品前期相對(duì)偏強(qiáng)，利好市場(chǎng)，但后期走勢(shì)不佳，影響業(yè)者心態(tài)，煤焦油市場(chǎng)承壓下行。
招標(biāo)情況：
10月山西、內(nèi)蒙古地區(qū)漲后回落；河北、河南和山東地區(qū)先漲后降；東北地區(qū)前期偏強(qiáng)，后期成交偏弱；西南地區(qū)沖高回落。
